直击大盘:大跌后的六点思考探讨未来大盘方向

时间:2017年11月24日 14:41:25 浏览:

[摘要] 本文从六个维度探讨大盘目前的风险和机会点所在。

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2017年11月24日 14:41:25

3400似乎成了本轮上涨的魔咒,几次冲击甚至站上都没能持久,上周连续调整被三连阳掩盖了风险,但昨天的黑色星期四还是让很多人清醒过来:即便有大掌柜的护盘,也不会有只涨不跌的市场!

那么市场到底还有希望吗?未来能不能继续看涨?

在昨天的文章《沪股通逆市大买20多亿 创1个多月以来新高》中从四维度已经分析过,结论自然是中期继续看好,但经过一夜的思考后,还是有些担忧,主要有如下几点:

1、上面对股市的定位。

这点至关重要,大家都知道A股市场对政策的敏感度,也可以认为大掌柜对股市的控制力,所以搞清楚上面对股市的定位,才能高屋建瓴把握未来市场的长期走向。上面对股市功能的定位其实很清晰,就是服务实体经济,服务国家战略,助力经济新旧动能转换和发展方式转型升级,同时守住不发生系统性金融风险的底线。从这个角度看,首先类似2015年那种股灾是不会再出现的,往下空间某种程度上被封锁住了,其次既然是服务实体经济,那么新股发行不会停,而保持新股的吸引力,市场必须要有不错的表现。所以从这点上看,对市场后续走势要有坚定的信心,慢牛应该是上面乐见其成的。

2、金融政策。

近几年的金融政策基本上都是一个调调,去杠杆控风险!比如最近新鲜出炉的五部委共同发文《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,震动整个资管界甚至金融界。另外这几天轰轰烈烈的现金贷监管,11月21日,基于对部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患的判断,国家互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》,要求立即停批网络小额贷款公司,禁止小贷公司跨区域经营。

去杠杆对股市的后果,无非就是流动性的降低,资金面相对紧张。加杠杆会导致2015年那种快牛出现,去杠杆无非就走的慢点而已,也符合上头的意思。另外这波行情的上涨,也并不是资金驱动型,所以这方面对股市影响负面,但程度有限。

而且,去杠杆并不代表货币紧缩,看看最近两周央行的投放就知道了,上周6210亿,本周已经2200亿了,所以不要放大流动性对股市的不利影响。

3、王的武器。

都知道上头不想让市场暴跌,引导股市走慢牛,市场会按照上面的意思走吗?看看上头手里调剂市场的手段有多丰富就会明白,至少现阶段还真就得按上面的意思走。郭嘉队已经包括了证金、汇金、社保,再加上券商、公募等,手中的筹码银行、证券、保险三个板块就足以撼动指数了,这是市场调节能力。行政调节就不多说了,虚涨的立马关你小黑屋,连茅台都被敲打了一下,王的武器的多样化、及时性,基本可以保证市场不会偏离太大。

4、上市公司盈利能力。

具体参考昨天文章《沪股通逆市狂买20多亿 创1个多月新高》,目前已经发布年报预告的12多级公司中,确定预增的占一半以上,其中预增100%以上的180家左右。而且值得称道的是,今年很多公司的业绩增长并非盲目产能扩张所致,而是利润率增长的结果,说明内生性增长代替了投资性增长,可持续性更强。

5、白马龙头的风险。

白马龙头是这波行情的主线,个股不断上涨的同时风险也在不断的累积,但要搞清楚风险的原因,并不是价格泡沫高涨,只是获利盘太多引发的筹码不稳定,如果盘面一旦出现调整,这些筹码就会争相了结的冲动,会加剧盘面的波动。所以最近白马龙头的调整,其实是好事,未来A股的价值回归之路会继续走下去,利好的依旧是有实质业绩支撑的白马、龙头。

6、聪明资金的态度。

这个就明显了,昨天沪股通逆市大买21亿,今天继续流入10几个亿了。关于这点,在前面文章《中国国旅大涨7%,当前市场行之有效的一招选股法》、《不会选取?选不出牛股?或许您可以试试这个方法》中已经详细分析过了。总之就是聪明资金一定会逢低买买买的,不用怀疑,所以跟上巨人脚步就好。

综上所述,经过一番梳理后,基本可以更淡定的面对市场的短期波动,指数的涨跌真的不用太在意,从上市公司的本质出发,寻找可以长期持有的标的,我们的目标就是有钱有地位、收入稳定、出手大方的类型,持有这类绩优股,即便指数下跌,即便短期股价回调,价值早晚都会回归,时间问题。

价值只会迟到,但从不会缺席,不是吗?

我们会持续跟踪聪明资金的流向,继续紧跟巨人的脚步!


作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,未来5个交易日内也不打算买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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