A股行情风格或将转换 高送转行情即将打响 投资布局全攻略

时间:2017年11月15日 12:51:00 浏览:

[摘要] 近期A股行情有点萎靡,热点有点散乱,持续性不强是普遍现象。指数在涨,多数个股普跌,赚钱效应极差。盘面,蓝筹股依然当道,但是上涨动力明显不足,随时有调整的态势。题材股方面持续萎靡,没有新的热点出现。在二八行情之际,行情风格能够转换是A股继续上涨的关键。中电电机已经打响了高送转的第一枪,可以预判高送转行情即将开启,作为每年年终的大戏,如何投资布局是关键,本文为大家提供一些思路,谈谈投资布局的攻略,仅供看文章的朋友参考。

正文

2017年11月15日 12:51:00

A股行情风格或将转换 高送转行情即将打响 投资布局全攻略 

近期A股行情有点萎靡,热点有点散乱,持续性不强是普遍现象。指数在涨,多数个股普跌,赚钱效应极差。盘面,蓝筹股依然当道,但是上涨动力明显不足,随时有调整的态势。题材股方面持续萎靡,没有新的热点出现。在二八行情之际,行情风格能够转换是A股继续上涨的关键。中电电机已经打响了高送转的第一枪,可以预判高送转行情即将开启,作为每年年终的大戏,如何投资布局是关键,本文为大家提供一些思路,谈谈投资布局的攻略,仅供看文章的朋友参考。

一、行情分析:A股走势低迷,赚钱效应较差,高送转行情即将打响

1、盘面解读:上证指数和创业板,调整预期强烈,个股赚钱效应差

上证指数,自5月11日3016.63点以来,开始了一波上涨行情,涨到现在,已经有半年了,这是在大蓝筹,次新股,科技股等热点概念股的强力推动下形成的一波上涨行情。在指数不断推高的背后,是三份之二以上个股的跌跌不休,据统计有一千多个票跌破了股灾以来的最低值,真是一半海水一半火焰。同样,创业板走势如何呢?请看下图:

创业板指数在达到近三年低位1641.38之后,从7月18日起,开始了反转之路,可以说再冲击到1923点后,开始受到阻力位,反复冲击四次,皆败北。可以说上涨压力极大,调整预期渐强。

从这两天的盘面来看,无论是上证还是创业板都在回调,当然,我认为这是技术性回调,毕竟涨多了总要跌。现在的指数和个股是背离的,不是指数跌,个股也跌。现在行情出现了新的变化,那就是前期跌透的票,现在基本稳定了,相反最近强势上涨的票倒是大幅回调,可以说快乐与痛苦总是并存的,今天你的票涨了,不要高兴的太早,如果你没卖,明天就可能跌回来。

2、板块分析:板块方面,热点概念缺乏,老概念反复炒作

板块方面,今天的盘面来看,总体走弱,红盘的板块不足七个,行情还在继续弱化。对热点概念来说,亦是如此,震荡也在加剧,今天涨,明天跌是常事。行情把控的难度越来越大,可以说赚钱效应极差,市场盼望新的热点出现。前期涨幅大的票,开始大幅杀跌,请看下图:


新开板次新股也是如此,请看下图:


可以说,如果昨天没有止盈的朋友,今天又跑不掉,被闷杀,对于开板次新股来说,如果走出这样的走势,至少可以说明,行情的风格正在转变,前期的热门股大概回调,二八风格或将转变,新的热点概念股或将崛起。从盘面和个股的走势来看,作为每年必炒的高送转概念有望接力,开启一波新的上涨行情。

3、中电电机打响高送转第一枪,高送转行情或将开启

行情开始调整,风格或将转换,目前,A股正急需新的热点出现。中电电机已经打响了高送转的第一枪,目前走势非常强势,无惧大盘调整。接下来,我认为高送转行情或将爆发,随着高送转相关概念股利好的不断公布,我认为高送转概念即将接力前期热点概念,成为行情主流。从中电电机的技术走势来看,走势还是非常强势的,连续的上涨,毫无调整之意。下面请看图:


在看中电电机的宏观股,请看下图,从图中可以看出,能否突破前期高点开始一波新的行情,是该股的看点。从这个角度来看,中电电机还是很有投资价值的,偏好风险的朋友,可以考虑是否要追高该票。

说起上涨原因,就是一个发布了高送转预告-----中电电机10转5股 股权登记日为11月15日。中电电机603988)11月10日公告信息显示,本公司2017半年度权益分派方案为:以方案实施前的公司总股本为基数,向全体股东每10股派发现金0.00元(含税);向全体股东每10股转增5.0股。本次权益分派股权登记日为:2017年11月15日,除权除息日为:2017年11月16日。

二、高送转行情即将开启,炒作逻辑分析与需要了解的重要事项

1、高送转概念股炒作的逻辑分析与新变化

高送转概念股历来都是市场热炒板块。今年以来,随着监管部门对“高送转”进行高压监管,虽然市场炒作情绪有所降温,但炒作行为仍然存在,财联社发现,一方面,“高送转+次新股”概念正成为高送转的新阵地,另一方面,半年报中的高送转热炒已进入填权期。

炒作逻辑:

与往年炒作高送转逻辑不同的是,今年的高送转概念股中,存在着较多的次新股。公司在股价、股本、公积金等方面符合“三高一低”的特性。比如前期的三圣股份洁美科技皮阿诺等大涨个股均为次新股。皮阿诺早在8月份股价暴涨就73.57%,9月以来,皮阿诺又上涨16.66%。三圣股份从7月18日以来大涨50.66%。从一定程度上而言,次新股的大涨便成了高送转板块的东风,未来次新股的走势对于高送转板块而言将极其重要。然而,次新股同样也是游资的“天堂”,对于游资而言,目前他们存在大量次新股的获利盘,随时可能出逃,一旦出逃,次新股的股价必定将受到重创。

新的变化:

当前高送转行情出现的新变化是监管趋严,高送转概念股少,反之形成了高送转稀缺的现状。4月,证监会主席刘士余又痛批资本市场的几种乱象,其中就包括“用高送转来助长股价投机”。
从严监管下,2017年高送转公司数量和送转比例都大幅减少。监管力度加强,2017年半年报高送转仅30家,高送转经历了2016年的爆炒行情后,今年在高压监管下有所降温。同时,证监会规定上市公司实施送转股的送转比例应与公司业绩增长相匹配。

同花顺数据统计,2017年半年报高送转公司为30家,数量远远少于往年。其中10送转10股以上公司18家,10送转15股上市公司3家,分别为洁美科技赢合科技。最高送转比例为10送转15股。 即便数量少,交易所对高送转的关注力度仍高度集中,同兴达得邦照明以及中电电机都因高送转被交易所问询。8月28日,上半年净利润同比增长19.24%的得邦照明公告称收到上交所的关注函。上交所要求公司充分说明“10股转7股派3.60元(含税)”的方案股是否与公司业绩成长性是否相匹配。得邦照明随后回应称,公司当前财务状况良好、盈利能力稳健,资本公积充裕,满足资本公积转增股本的实施条件。同样,上半年净利润增长225.29%的同兴达也于9月1日收到深交所关于“10转10股是否与公司业绩成长性是否相匹配”的关注函。

监管引导理性“高送转”:

“高送转”是A股投资的一大热门,但随着炒作,各种乱象丛生。市场对高送转持续追捧,部分上市公司借高送转方案“炒作”股价,达到掩护大股东减持、配合再融资等目的,甚至部分业绩亏损公司也加入“高送转”阵营。为此,监管层采取一系列措施加以规范,引导市场理性投资。受监管影响,今年高送转题材的热度相对往年有很大下降,考虑到近期市场情绪好转,年报公布期间高送转行情并非没有回暖可能。

未来“高送转”题材很可能回归基本面,只有基本面良好、业绩增长迅速、具有“高送转”能力的公司才会受到市场认可。进入11 月,年报高送转预披露期逐渐来临。具备较高送转能力的新股同样值得关注,但公司基本面与估值仍是选股要点,送转预期只是锦上添花。

2、高送转股票的选股标准

每年年末必炒的年报高送转行情将是小伙伴们重整旗鼓的机会。那么,如何筛选相关标的呢?可以从以下几个方面着手。

(1)、个股K线走势良好,短期涨幅不大:万事俱备只欠东风。

(2)、业绩增长,归母净利润同比增长20%以上:基本面好,符合真成长逻辑及政策要求。

(3)、每股未分配利润和公积金均大于2,每股收益大于0.5:具备高送转条件。

(4)、股价大于50:有利于送转之后降低股价,迎合散户的低价喜好。

(5)、总股本小于两亿:小股本易炒作。

(6)、中报前,年内未曾进行高送转:个股新颖。

3、高送转题材投资主要分四个阶段

市场对于高送转的炒作经久不衰。一般而言,高送转题材投资主要分四个阶段:

第一阶段,预测期,市场资金潜伏进有可能进行高送转的个股;

第二阶段,在高送转预案刚刚公布后的几个交易日, 得到市场充分关注;

第三阶段:抢权期,在股权登记日临近前一段时间,资金蜂拥而入;

第四阶段:填权期,这个阶段高送转个股间将出现明显分化, 一些业绩较好、相对题材较热的个股更容易走出填权行情。

4、高送转炒作需要了解的重要事项

一是什么是高送转?所谓“高送转”,一般是指岁末年初投资者追逐送红股或者转增股票比例较高个股的现象。其中,“送”是指送红股,即分配股票股利,是指公司将应分给投资者的股利以股票的形式发放,属于股利政策的一种;“转”是指公司通过资本公积金向股东转送股票;“高”则是指送股或转增股比例较大。

二是高送转并不创造价值。从会计角度来讲,无论“送”还是“转”,也无论有多“高”,都只是资金在股东权益类账户下的转移,而不是资本的运用,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响,投资者在公司中的权益也不可能因此增加。

三是上市公司为何喜欢高送转?既然高送转并不创造价值,为何又会越来越流行呢?深交所投资者教育中心在一篇文章中总结了三个原因。第一,上市公司选择高送转,可能考虑到有助于保持良好的市场形象。第二,高送转可以增加上市公司股票份额、降低股票价格,增强公司股票的流动性。第三,部分上市公司可能是出于配合二级市场炒作,或者配合大股东和高管出售股票,或者配合激励对象达到行权条件,或者为了在再融资过程中吸引投资者认购公司股票等目的,而推出高送转方案。

三、年报高送转行情将拉开帷幕,把握主流行情,全面筛选潜力金股

1、首先明确,确实有高送转行情,大家应重点把握

高送转本身并不创造价值,但投资者的“填权”预期使得宣布高送转股票往往受到投资者追捧而出现短期上涨,这是A股这种散户投资者占比较高的市场较为奇特的现象。同时,选择高送转的公司通常会大规模扩张股本,除具备未分配利润或资本公积金充足的条件外,还需要具备一定的高成长性,否则将面临下一年度因净利润增长与股本扩大不同步而降低每股收益的风险。因此,高送转公司通常都具有较好的成长性。

2、如何掘金高送转行情?把握高送转应注意的事项

高送转从公告到实施需要经过预案公告日、股东大会公告日、分红实施日、股权登记日、除权除息日以及股利发放日六个时间节点。其中预案公告日和分红实施日是具有交易价值的重要时点。

中金公司通过定量分析过去十年数据发现,在公告日前3个交易日或更早的时间买入潜在的高送转股票获得正超额收益的概率超过90%。与之相反,在公告日买入高送转股票,持有一段时间然后平仓获得正超额收益的概率明显下降。中金公司还发现,在公告日前20个交易日买入高送转股票平均获得正超额收益9.8%,2016年这一操作的超额收益则是8.5%。并且,在公告日前买入然后于公告日获利了结策略的平均超额收益要高于在公告日当天买入持有一段时间后平仓的交易策略。

因此,对可能进行高送转的公司做量化预测,提前布局,于公告日前20日买入,然后于公告日卖出获利了结,是较为适宜的操作策略。

3、年报高送转行情将开启,大数据筛选潜力金股

年报预披露已拉开帷幕,对于每年必炒的年报行情和高送转行情,我们可以提前做一些准备工作。对于年报行情,笔者在这里整理了年报预告情况。截止11月9日,共有1237家上市公司预披露了年报情况,其中,预增341家,占比30%。最低预增幅度超1倍的有103家。在这里,筛选业绩预增幅度超3倍的上市公司供大家参考。

部分有望高送转的个股:

证券代码 证券名称 总股本(亿股) 首发上市日期 每股资本公积(元) 每股未分配利润(元) 每股净资产(元)    

300613    富瀚微      0.44    2017/2/20    13.23    5.92    20.55    

300642    透景生命    0.6    2017/4/21    9.15    3.64    14.11    

603078    江化微      0.6    2017/4/10    6.24    4.67    12.29    

300661    圣邦股份    0.61    2017/6/6    7.33    3.29    11.91    

603040    新坐标      0.61    2017/2/9    4.42    3.79    9.61    

300617    安靠智电    0.67    2017/2/28    6.55    3.8    11.79    

300695    兆丰股份    0.67    2017/9/8    14.95    6.23    23.17    

603038    华立股份    0.67    2017/1/16    5    7.43    13.79    

603180    金牌厨柜    0.67    2017/5/12    6.59    3.61    11.64    

300690    双一科技    0.69    2017/8/8    8.66    3.13    13.19    

603444    吉比特      0.72    2017/1/4    14.05    15.01    29.47    

300575    中旗股份    0.73    2016/12/20    6.43    5.2    13.22    

603200    上海洗霸    0.74    2017/6/1    4.64    3.53    9.48    

002884    凌霄泵业    0.77    2017/7/11    7.03    5.44    14.82    

603136    天目湖      0.8    2017/9/27    4.45    3.56    9.39    

603978    深圳新星    0.8    2017/8/7    8.26    6.54    16.21    

002887    绿茵生态    0.8    2017/8/1    13.36    5.06    19.84    

002876    三利谱      0.8    2017/5/25    4.58    4.6    10.64    

603086    先达股份    0.8    2017/5/11    5.96    5.51    13.55    

603985    恒润股份    0.8    2017/5/5    7.52    3.57    12.2    

603208    江山欧派    0.81    2017/2/10    6.4    3.85    11.71    

300567    精测电子    0.82    2016/11/22    5.45    3.92    10.75    

603757    大元泵业    0.84    2017/7/11    5.88    3    10.02    

603383    顶点软件    0.86    2017/5/22    5.42    3.85    10.16    

603955    大千生态    0.87    2017/3/10    6.71    3.81    11.93    

300639    凯普生物    0.91    2017/4/12    5.81    3.58    10.21    

300623    捷捷微电    0.94    2017/3/14    7.65    3.59    12.7    

603776    永安行      0.96    2017/8/17    7.73    3.52    12.54    

603139    康惠制药    1    2017/4/21    4.13    3.39    8.85    

300660    江苏雷利    1.01    2017/6/2    14.82    3.29    19.37    

603933    睿能科技    1.03    2017/7/6    4.85    3.45    9.38    

300683    海特生物    1.03    2017/8/8    9.58    4.56    15.52    

002897    意华股份    1.07    2017/9/7    5.42    3.46    10.11    

300583    赛托生物    1.07    2017/1/6    10.56    3.47    15.4    

002832    比音勒芬    1.07    2016/12/23    5.91    5.7    13.12    

002880    卫光生物    1.08    2017/6/16    5.92    3.34    10.7    

300616    尚品宅配    1.1    2017/3/7    14.08    8.09    21.99    

603197    保隆科技    1.17    2017/5/19    5.88    3.81    10.92    

300702    天宇股份    1.2    2017/9/19    5.79    3.64    10.78    

300679    电连技术    1.2    2017/7/31    18.82    4.99    25.18    

603926    铁流股份    1.2    2017/5/10    4.76    3.28    9.57    

603538    美诺华      1.2    2017/4/7    4.22    3.92    9.23    

603639    海利尔      1.2    2017/1/12    6.14    5.12    12.67    

603458    勘设股份    1.24    2017/8/9    6.54    7.02    15.13    

002879    长缆科技    1.38    2017/7/7    5.54    3.01    9.92    

002850    科达利      1.4    2017/3/2    10.16    4.65    16.12    

300628    亿联网络    1.49    2017/3/17    10.21    6.89    18.35    

4、“高送转”投资窗口期到来,哪些概念股值得重点关注

往年这个阶段,市场一般都会炒作高送转概念股,今年也不例外。随着A股上市公司三季报披露完毕,年报“高送转”投资窗口期又将到来。机构建议,年底前提前布局具有年报高送转预期的优质标的,不仅可以把握投资机会,还可很大程度避免后期题材股涨幅过高带来的回撤风险。

筛选潜在年报高送转标的:高送转实施流程包括预案公告、股东大会、股权登记(除权除息)等三个关键时间节点,其中,预案公告前后是行情最重要的启动期。因此,预判具有大概率高送转的个股提前布局,是获取超额收益的关键。从历史经验看,注意到每股资本公积+每股未分配利润、公司股价/总股本、公司业绩(净利润、EPS)等财务指标,以及公司上市时间长短、先前报告期是否有高送转和近期是否有定增、限售股解禁等非财务因素,均会对上市公司是否实施高送转有影响。

综合前述指标,分享一下各大证券公司的重点**的好股:

国泰居安:筛选得到2017年报中具备较大高送转可能性的上市公司包括:电连技术300679)、德尔股份300473)、科达利002850)等。

兴业证券2017年度“高送转”预测结果前10大个股为:尚品宅配300616)、绿茵生态002887)、寒锐钴业300618)、金牌橱柜、瑞能科技、勘设股份603458)、荣晟环保603165)、中设股份002883)、精测电子300567)、杰恩设计300668)。

中信建投:2017年度“高送转”预测结果前10大个股为:爱乐达300696)、金牌橱柜、尚品宅配绿茵生态勘设股份精测电子杰恩设计兆丰股份300695)、联合光电300691)、新坐标603040)。

作者不持有文中所涉及的股票或其他投资组合,但计划买入或做空。

本文仅代表撰稿人个人观点,不代表摩尔金融平台。

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